近日，微软正式结束了对Windows 10操作系统的支持。这个覆盖全球数亿台个人电脑并在过去十年定义了操作系统体验的庞大帝国已正式进入“官方暮光之城”。 Windows业务收入增长乏力早已是不争的事实，这也标志着微软以Windows为绝对中心、主要收入通过操作系统授权获得的时代的结束。微软也面临着深刻的自我革命。依靠授权费“睡觉就能赚钱”的日子已经一去不复返了。微软内部的另一股力量正在以前所未有的速度和规模崛起，吸引了全球资本市场和科技行业的关注。它不再把赌注押在“Windows”上，而是将几乎所有的希望和资源都倾注到了AI业务上。 Windows 10，微软的“甜蜜负担”结束对Windows的支持10也给市场带来了巨大的挑战和遗留问题。首当其冲的是庞大的非单一用户群体。直到2025年7月，Windows 10在全球PC市场的份额仍然高达44.59%。然而，全球PC市场已进入成熟阶段，增长开始停滞。当用户更换PC的周期不断拉长时，操作系统升级的需求并不如移动互联网时代升级手机系统的热情那么热烈。此外，全球经济环境的不确定性使得企业在进行重大IT设备更换时更加谨慎。这意味着近一半的 PC 用户在支持结束后仍在使用存在安全风险的操作系统。尽管Windows业务正在经历微软的“有控制的衰落”，但微软并不会完全放弃它，因为它是公司重要的收入和营收来源，也是公司的重要业务来源。AI战略触达最终用户的重要载体。不过，微软将不再像过去那样将公司主要的创新资源和精力投入其中。 Win10的结束并不是突然的决定，而是基于长期战略规划的“无奈过渡”。尽管包括Windows业务在内的“更多个人计算”部门规模仍然很大，但利润率仅为23.72%。相比微软45%的整体营业利润，其增长远弱于其他业务部门。但2025年财报中，该部门总营收为546.49亿美元，同比增长7%，营收增速只能维持在6%至9%。可以说，Windows业务已经从高增长引擎变成了成熟稳定但增长空间有限的“摇钱树”。 Windows 11迁移缓慢的一个重要内部原因是微软设定了严格的硬件要求，结果大量2.4亿台现有PC因不符合硬件标准而无法升级。而对于依赖稳定性和兼容性的企业来说，迁移操作系统是一个更加复杂的项目。不过，该公司并没有降低Windows 11的门槛来容纳旧硬件。相反，它推出了新版本，需要更强大的硬件，标准的Copilot PC，表明它的重点是未来而不是维持过去。这一结局并非偶然，而是一次深思熟虑的“离开”，服务于公司更高的战略目标。这些问题都源于微软战略重心的彻底转变。在萨蒂亚·纳德拉的领导下，微软的首要任务已经从“窗口和设备”转向“智能云和智能边缘”，而商业AI的兴起加速了这场“革命”。毕竟，相比AI业务每年175%的爆炸性收入增长，事实上，Windows业务的个位数增长已经不那么重要了，因此微软愿意牺牲部分Windows用户的平滑过渡体验，以推动市场向更现代、更安全的Windows 11过渡，为未来包含更深层次AI功能的“AI PCS”铺平道路。 AI驱动的商业是新的希望吗？可以说，为了抓住AI的历史机遇，微软正在进行一场堪称“豪赌”的基础设施建设。微软公开宣布，计划在2025财年投资800亿美元用于AI基础设施建设，其中约70%将用于采购NVIDIA GPU等AI芯片以及建设云数据中心，其余预算将投资于量子计算、混合现实等前沿领域。这种大规模的资本支出并不多见。微软明确表示，其目标是开发“水未来十年AI时代的“电煤”，成为AI领域的底层基础设施提供商。而且，微软的AI战略并不是空中楼阁，而是一个层次分明、相互支撑的产品矩阵。Azure AI是微软AI战略的基石，其服务收入不仅在2025财年的几个季度同比增长近157%， 它还可以为微软自己的副驾驶提供计算能力，甚至可以通过Azure Openai服务吸引大量的商业客户。目前，AI服务对Azure整体收入增长的贡献率已达到惊人的16个百分点，处理的AI代币价值增长了100万亿倍。可以说，没有AI，Azure就不可能实现快速增长，而Copilot就是商业化最成功的例子。 微软的人工智能矩阵。至2025年，Copilot系列产品用户总数将达到将突破1亿。其旗舰助手Microsoft Copilot与微软所有主要产品深度集成。 Microsoft 365 Copilot在文档处理领域的市场份额达到38.8%，已成为商业知识工作者的重要工具。目前Azure云服务的增长很大一部分来自于AI需求的贡献。微软AI相关业务年化收入达1300亿美元，年增长率高达175%。这个数字超过了许多大型科技公司的年收入总和，因此，主打AI服务的微软智能云部门的业绩持续强劲。尽管在生成式AI Chatbots领域，Chatgpt仍占据约60.6%的主导地位，但Microsoft Copilot正在快速增长，位居市场第二位，已占据约14.3%的市场份额。因此，微软希望扩展AI能力通过定义Copilot+ PC硬件标准，从云端到终端，从而掌控下一代个人计算平台。 OpenAI的早期战略投资和深度整合，让微软在其他巨头还在追赶的时候，及时获得了最先进的GPT系列大型机型的使用权和技术。可以说，人工智能领域取得这样的成就，是内部前行战略与外部技术浪潮完美结合的结果。全球数亿Windows和Office用户让微软能够将copilot无缝融入到这些用户的日常工作流程中，大大降低了采用AI技术的门槛，创造了强大的网络效应和客户粘性。这种“平台+应用”的融合策略，也是微软AI产品矩阵成功商业化的核心。更重要的是，我们正处在一个这样的时代：生成式人工智能引起的技术范式转变。企业和个人对能够提高生产力和创新工作方式的人工智能工具有着巨大的需求。来自谷歌 Gemini 和亚马逊 AWS AI 等科技巨头的激烈竞争也迫使微软不计成本地进行投资，以巩固和扩大其市场领先地位。但微软是少数在IaaS、PaaS和SaaS三个层面拥有领先能力的公司之一。这种全栈功能允许提供端到端解决方案。而虽然ChatGPT在MMLU的基准测试中可能稍占优势，但两者在核心能力上基本处于同一梯队，构建上并无差异。因此，微软提供的AI服务在技术上具有充分的竞争力，Copilot Pro、Microsoft 365 Copilot等AI订阅服务能够比传统软件许可带来更稳定、可预测的经常性收入。这就是现在的商业模式因此，从财务报表来看，这一变化取得了惊人的效果。微软的Windows和Office生态系统也是最坚固的护城河。通过将AI能力嵌入到用户现有的工作流程中，微软能够以最低的成本覆盖最广泛的用户群，这对于纯粹的AI初创公司或缺乏强大桌面生态系统的竞争对手来说很难实现。商业客户对安全性、合规性和集成的要求是微软的优势。其将AI与Azure、Microsoft 365、Dynamics 365等企业级产品深度融合的策略，可以有效锁定高价值商业客户，在商业市场打下深厚基础。更重要的是，微软拥有雄厚的财力来支持AI Arms的保护品种。传统业务提供的稳定现金流为AI“烧钱”提供了坚实的基础。坚实的支持使其能够承受短期收入冲击谋求长期市场领导地位。 “微软帝国”战略转型的序幕。孤立地看，Windows 业务增长的放缓和云商业智能的快速增长似乎是两个平行的故事。然而，将它们与“Win10停止支持”这个重头戏联系起来，一幅完整的战略图景就浮现出来了。可以说，Win10的终结不是简单的“剪断”，而是独特的“连接”。它起着连接过去和未来的重要作用。其主要使命是高效清理、妥善打通微软庞大的传统用户群，走上通向新“云与人工智能”帝国的轨道。可以说，这本质上是一场全球性的、强制性的IT基础设施现代化运动。新一代 PC，尤其是“AI PC”，旨在针对运行本地 AI 工作负载和与云 AI 服务配合进行优化。这意味着，随着企业更新硬件，他们也为采用微软后续的AI服务。简直就是“一石二鸟”的巧妙布局。 Windows 11 旨在成为微软庞大生态系统的一个出色的“渠道门户”。与Win10相比，Windows 11在系统层面与Microsoft 365、团队、OneDrive和Azure云服务进行了前所未有的集成。例如，Windows 系统的内置复制后端是由 Azure 中的 AI 模型驱动的。一旦用户习惯了在操作系统层面使用AI助手来提高效率，他们实际上就成为了微软云服务的活跃用户。对于企业而言，Windows 11 与 Azure Active Directory 和 Intune 等云管理工具的无缝集成可以简化设备部署和管理。当企业选择测试或部署 Windows 11 时，他们不仅选择了新的操作系统，而且选择了整个基于云的管理和生产力范例。而且，微软正在利用其在操作系统领域的垄断地位航空系统领域试图将客户“锁定”到日益强大的云生态系统中。这将是微软历史上最大规模、最有效的用户升级和生态绑定事件，从根本上重新定义了“操作系统”的定义。未来的操作系统将不再是管理硬件和操作软件的底层平台，而可能演变成一个智能、个性化、基于订阅的“服务交付门户”。其主要价值将不再是稳定运行，而是能够无缝连接云资源，利用AI为用户创造价值。 Windows将不再是微软帝国的“城堡”本身，而是通往整个云帝国所有财富不可或缺的“金门”。可以说，微软的股价和市值，以及其未来的“成长故事”，与PC出货量的关系越来越小，而与Azure计算量、M365数量的关系越来越密切。订阅数量和呼叫副驾驶的次数合计。返回搜狐查看更多