简介：指数基金本身对成分股比例和跟踪误差限额有严格的限制，可以更好地对标业绩基准。这是一种符合监管规则指导、具有良好间距的变化。公共资金持续推动高质量发展，持续塑造行业。 9月，《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》发布，引发对未来债务基金结构变化的讨论； 10月31日发布的《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》强调了业绩比较基准的“锚定”和“标尺”功能，这意味着未来主动股票型基金将在产品结构、管理模式等方面发生深刻变化。在公募行业正处于变革阶段，几个品类也随之涌现。除了大家熟知的场外指数基金和ETF外，量化指数增长也是不可忽视的领域。中国第一支指数增强基金诞生于2002年，但一直是机构投资者和小众投资者青睐的类别。不过，今年以来，指数基金数量呈现加速增长。截至11月底，全年新设立指数基金产品数量已达160只，总发行规模近900亿元。除了市场因素外，kathis理论的快速发展还得益于kathis理论面临技术和监管方面的双重利好。作为主要指数公司，天弘基金2025年将继续发展指数新增业务：已设立5只新产品。三季度末，公司加指产品线占比及规模增长44较去年底分别增长0.85%和70.21%，远超公募指数新增产品规模增速。天弘基金数据显示，持有天弘指数成长产品超过6个月的投资者中，超过90%的用户持有跑赢基金同期业绩比较基准的收益率。产品布局：两线宽基+指数增长对比五大行业。截至2025年三季度末，天弘基金指数及量化投资部管理的量化指数成长基金数量已达18只，管理总规模突破120亿元。也是业内少数进入“百亿规模”的量化团队之一。来源：wind 在广指成长的海里相对红的竞争中，天弘基金凭借多年的积累和良好的口碑，规模众多大广指数sed指数成长型产品领先于同行。 Wind数据显示，截至2025年三季度末，天弘上证科创板综合指数增强规模达15.73亿元，在31只同类科创综合指数基金中排名第二；天弘创业板指数量化强化管理规模为8.88亿元，在18只同类创业板指数基金中处于领先水平。第三名；天弘中证500指数增强版、天弘中证A500指数增强版、天弘中证1000指数增强版的管理水平得分均位于两类前10名（同类是指跟踪中证500、中证A500、中证1000指数增强版的指数基金，合计7个，中证1000分别为7个和4个）分别为 7 和 4 只基金）。值得注意的是，为了满足投资者多样化的需求，天弘体量指数上涨团队还推出了两款指数上涨产品线重点瞄准四大基数：沪深300、中证500、创业板指数、科创综合指数：指数涨幅不高，长期看更多过剩；指的是增加2号产品线，追求极致稳定，胜率高。与大多数同行主要专注于广泛的指数成长不同，天弘基金还建立了独特且具有竞争力的行业指数成长产品线，是行业内指数成长布局方向最多的基金公司。对于工业指数产品来说，业绩基准的选择尤为重要。天弘基金五年前开始布局时，就瞄准了投资者的真实需求，精心挑选了不同行业的业绩比较基准。目前，监管部门今年11月发布的业绩比较基准要素库中，已有五分之三的行业指数产品被纳入。今年，展示了他们在产品设计方面的深入见解。超出配额并不难。挑战在于，全面、长期、稳定、覆盖面广、梯队完整、工具特色独特的指数上涨产品矩阵只是吸引投资者的第一步。然而，指数增长产品脱颖而出的关键是获得稳定、可持续的优异表现。自12月2日起，天弘基金旗下共有4只大类指数增强产品已运营三年。 2022年初成立的中证1000指数的成长表现尤为突出。该基金定期报告显示，截至2025年三季度末，该基金近三年相对业绩比较基准（中证1000指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%）超过基准33.80%。数据来源：基金季报，数据截至2025年9月30日。一除了广泛的指数增长之外，这种追求长期稳定和超额的操作方式也被复制并延伸到行业指数增长产品中。目前，天弘基金旗下有五只跟踪不同方向的行业主题基金。自成立之日起，与基准相比，它们的超额回报在 5% 到 29% 之间。数据来源：基金季报，数据截至2025年9月30日。产品矩阵整体表现出色表明，在公司统一量化体系的支持下，天弘基金指数成长产品表现出了非常一致的业绩输出能力。天弘基金数据显示，截至9月30日，持有天弘指数成长产品6个月以上的投资者中，90%以上超过了基金同期业绩基准。统一的AI基础模型创造了因子“炼金术”，量化多因子选股是比较常见的指数增长方式。这投研团队根据相应的基准选择有效的α因子，并据此构建多因子体系下的股票投资组合，以获得稳定的超额收益。 2023年以来，天鸿量化团队在长期积累的主力多因素框架的基础上，部署人工智能技术，全面引入机器学习、神经网络等方法处理高频量价、文本数据，挖掘非线性规律，积极推动人工智能与量化模型在人工智能基地的深度融合。尤其是在因子挖掘过程中，团队不仅利用机器学习技术高效捕捉成交量和价格信号，还促进实时市场关键信息和交易数据的交叉验证。目前，天弘量化指数70%以上的超额增长因素来自于AI学习。在整个量化投资的顶层设计中在研究体系上，团队也实现了多元化、系统化。量化团队基于LeAng vel-2，这是一个由逐笔交易、快照报价和分钟/日频率等混合数据构建的高质量特征库。目前，团队已经实现了多种AI模型和多周期预测的实时应用。数据来源：天弘基金 在风控层面，天弘基金量化执行团队在传统巴拉体系的基础上，深入自研和定制化创新，深入了解A股市场的特点，开发出更具适应性和精细化的风控体系，如对传统行业因素的计算逻辑、行业分类以及根据行业、发展和行业盈利能力进行分类等反复优化。逻辑。科学投资研究体系保驾护航 在当今被动投资时代，纯被动产品已陷入被动投资同质化和资源竞争的困境，似乎已经成为资产管理行业的痛点，但与此同时，构建投研护城河的可能性也正在显现。对于不熟悉量化投资或人工智能的人来说，一些有效的超额因素在某些法律中也很难解释和理解——相反，容易解释和理解的因素往往会失去额外的能力。可以说，人工智能的运用是获得剩余的重要胜利。 AI量化的竞争同样激烈，基于科学投研体系的专业分工协作、统一平台和严谨流程尤为重要。从IT基础设施、特征挖掘，到模型融合、风控等模块，天宏量化团队都有专门人员负责持续迭代、流程化生产α、整合配给到统一的人工智能基础模型中。指数基金是指数投资浪潮中获得投资者长期信任的重要工具。天弘基金所体现的核心竞争力是务实、稳定、可持续的盈余收益。这种能力首先得到了投资者的认可。 Wind数据显示，截至今年6月底，天弘指数增强型基金用户数达91万户，位列行业第五；基金中个人投资者占比超过96%，指数提升产品规模位居基金公司前十名。截至9月30日，天弘基金数据显示，在天弘基金成立6个月以上的指数产品中，用户平均持有期限超过7个月，比普通指数基金1个月左右的持有期限要长。量化指数增长很快将占据下一个公募产品的C位。里sk警告：观点仅供参考，不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。投资者在投资前应仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险和收益特征，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断该基金是否适合投资者的风险承受能力。市场有风险，投资需谨慎。过去的表现并不代表未来的表现。 （审稿人：王璐瑶） 深度体验助推，云南旅游经济持续升温 冬天的云南，温暖的阳光已经成为很多地方的共同特点，仅此一点就吸引了很多游客。据沧源县文化和旅游局介绍，沧源县以足球等一系列品牌赛事为载体，鲜明地展示了沧源县的文化和旅游特色。木鼓舞、摆发舞、佤族织锦等民族文化贯穿赛事始终，使之成为一项民族文化盛会，打造出每场比赛都是一次深度文化之旅的IP。不仅仅是数量的增长，还有消费模式的增长…… [详情] “工厂学习热”展现中国制造业新魅力 明亮整洁的焊接车间，10台工业机器人各司其职，有条不紊地准确、快速地组装汽车下车身、左侧围板、右侧围板等零部件。研讨会开始成为马拉纳学生了解中国制造业新兴发展的实践课堂。生产线用直观的组件代替了教科书上抽象的概念和理论，具有丰富实践经验的工程师成为老师，为学生解答疑问。在此背景下，21世纪的导演世纪教育研究院... [详情] 辽宁首列冰雪旅游列车将于今冬开行 12月23日19时49分，Y571/4/1次列车从沉阳站出发。这是中国铁路沉阳局集团有限公司今年冬季首趟冰雪旅游列车。将带领游客开启辽宁、吉林等地全新的8天7晚冰雪文化旅游之旅。据介绍，冰雪旅游列车的开行是响应东北冬季旅游兴起的重要举措。为提高出行舒适度，专用多功能车厢配备娱乐音箱、桌游等，多人沙发座椅既是会议又是娱乐…… [详情]